国外交易市场模式比较及启发 什么叫做模式

国外交易市场模式比较及启发

国外交易市场模式比较及启发 典型国家电力双边交易市场模式分析 国外电力双边交易主体构成情况分析国外电力双边交 易的主体包括:交易性主体和非交易性主体。国外典型国家 电力双边交易的交易性主体一般包括:发电商、售电商(包括 趸售商和零售商)、中间商(包括交易商和经纪商)、终端用 户;而国外电力双边交易的非交易性主体一般包括:输配电 服务提供商、交易管理机构与调度管理机构。在交易性主体 方面,各国交易性主体的多样性主要体现在电力双边交易的 中间环节,即售电环节。在售电环节,各国参与主体主要包 括:售电商和中间商。售电商主要是指通过与其他交易性主 体签订双边合约,进行电力转运的市场主体,售电商主要包 括趸售商和零售商;中间商主要指为促成电力供需双方双边 交易的达成,从事电力转买转卖,或起居中撮合作用的市场 主体,中间商包括交易商和经纪商。售电商与中间商最大的 区别在于:售电商一般拥有自己的输配电网络,而中间商则 没有自己的输配电网。在非交易性主体方面,各国非交易性 主体的多样性主要体现在调度管理机构与交易管理机构的 设置方式以及交易管理机构的细分上。目前,各国电力双边 交易调度管理与交易管理的机构设置方式主要分为两种:一 种是调度管理机构与交易管理机构分开设置;另一种是调度 管理机构与交易管理机构统一设置。而部分国家对电力双边 交易的管理机构又进行了细分,包括:电力金融交易管理机构、平衡交易管理机构等。国外电力双边交易的交易种类分 析随着各国电力工业市场化改革的逐渐深入,各国电力双边 交易种类也日渐多样化。总体来说,根据划分规则的不同, 各国电力双边交易的种类可以分为以下几种:按交易的地域 跨度划分,各国电力双边交易可以分为:跨国双边交易、跨 区(省)双边交易、区域(省)内双边交易;按交易的时间跨度 来划分,各国电力双边交易可以分为:远期双边交易、日前 双边交易;按交易的主体划分,各国电力双边交易方式可以 分为:发电企业与电网企业的双边交易、电网企业之间的双 边交易、发电企业与用户的双边交易、电网企业与用户的双 边交易,以及发电企业之间的双边交易;按交易标的划分, 各国电力双边交易可以分为:实物双边交易和金融双边交易、 电量双边交易和容量双边交易;电能双边交易和服务双边交 易(包括输配电服务、辅助服务等)。国外电力双边交易的交 易方式分析按照交易组织方式划分,国外电力双边交易的交 易方式可以分为:集中撮合(场内)交易和OTC(场外)交易;按 照交易达成方式划分,国外电力双边交易可分为:基于物理 合约的双边交易和基于电子平台的双边交易。集中撮合双边 交易主要是指在交易场所内达成的,由交易管理机构“牵线 搭桥”,受交易管理机构监管的双边交易,集中撮合交易一 般都有标准化的合约。OTC双边交易主要是指在交易场所外, 由双方自由谈判达成的双边交易,有标准式的合同也有根据 双方需要特别订立的合同。在发达电力市场国家的电力双边交易中,OTC交易一般占比较大;而在电力市场尚未完全成熟, 市场化程度不高的国家,OTC交易一般占比较大。国外典型 国家OTC交易大致比例为:英国:65%;美国PJM:70%;美国德克 萨斯:80%;澳大利亚:65%;俄罗斯:30%;北欧:60%。随着各国 信息技术的发展,基于电子平台的电力双边交易越来越普遍, 特别是对于短期电力双边交易,电子交易平台的优越性更加 凸显。在英国,超过80%的年度内双边交易都是通过电子平 台达成的。2.4国外电力双边交易机制分析国外电力双边交 易机制包括:组织机制、平衡机制、价格形成机制、风险防 范机制。随着各国电力工业市场化改革的不断深入,各国分 别从组织机制、平衡机制、价格形成机制、风险防范机制4 个方面不断完善电力双边交易机制。

典型国家电力双边交易模式对我国的启示 提高电力双边交易的灵活性,促进电力双边交易的大规 模开展国外经验已经证明仅仅依靠交易管理机构的“牵线搭 桥”很难保证大规模电力双边交易情况下市场的运行效率。

为此,各国纷纷在在电力双边交易的售电环节引入中间商从 事“转买转卖”和“居中撮合”,降低了交易成本,提高了 市场的流动性,从而促进了各国电力双边交易的大规模开展。

目前,我国已开展的电力双边交易尚存在市场主体交易积极 性不高,缺乏交易自主性等问题。适时引入中间商,对提高 市场交易主体的积极性和自主性,进而促进我国电力双边交 易的大规模开展具有重要意义。明确各参与主体的责权义务,有利于实现电力双边交易全面、规范的管理,提高管理效率 国外电力双边交易中涉及主体较多,因此,各国电力市场对 主体的准入、主体应承担的责权义务进行了明确的规定。各 交易主体在交易过程中履行相应的义务,由此保证了市场的 有序运行。我国开展电力双边交易的过程中,有必要借鉴国 外电力交易主体的管理模式,设计符合我国实际国情的规定, 有效约束交易主体的行为,确保市场的规范化运作。国外双 边交易种类构成对我国的启示(1)大力推进跨区(省)电力双 边交易的开展,实现资源大范围优化配置通过对国外典型国 家的电力双边交易的分析可以看出,各国跨区(省)电力双边 交易占双边交易的比例较大。英国主要有英格兰―威尔士跨 区交易;澳大利亚则是通过更大范围内的双边交易建立起了 国家电力市场;美国主要依托其区域电力市场,大力开展跨 区电力双边交易;北欧四国则依靠统一的交易管理机构 (NordPool),积极开展跨国电力双边交易;欧盟则建立其统 一电力双边交易市场。目前,我国已经开展的发电企业与电 力用户双边交易主要局限于各省的地域范围内。以省为单位 的电力双边交易既不利于各区域内资源的优化配置,也不利 于“西电东输”“南电北送”等国家能源战略的贯彻落实。

随着我国电力供需紧张状况的缓解,各发电企业为实现较高 的发电设备利用小时,都希望在本省以外开拓市场,要求参 与跨省、跨区电力交易;用电企业也希望打破地区界限,在 更大范围采购电力,降低生产成本,规避经营风险。因此,我国应当借鉴国外经验,发展跨区(省)电力双边交易,实现 我国电力资源更大范围内的优化配置。(2)积极开展不同时 间跨度的电力双边交易,充分利用不同时间跨度下电力双边 交易之间的套利关系,规避相应的市场风险通过对国外典型 国家电力双边交易开展情况的分析,我们可以看出各国根据 交易时间跨度的不同,建立了不同的电力双边交易。各国的 电力双边交易按照时间跨度可以分为:中远期双边交易和日 前双边交易。通过赋予各交易主体对于不同时间跨度下各类 电力双边交易的选择权,市场中的各个交易主体可以充分利 用不同时序下各类双边交易之间的经济套利关系,规避市场 中价格风险。目前,我国的电力双边交易种类单一,主要以 中长期交易为主,缺乏近期甚至是日前的双边交易,这使得 我国电力双边交易市场流动性不足。因此,我国应当尽快完 善电力双边交易的时序种类,提高市场流动性,规避市场价 格风险。(3)适时开展电力金融双边交易,利用金融工具确 保市场的稳定运行国外典型国家电力金融双边交易主要分 为:期货交易、期权交易与差价合约交易。国外典型国家电 力双边交易开展的情况可以看出,各国普遍建立起了电力金 融衍生市场,广泛开展电力金融双边交易,电力金融双边交 易量占总交易量的比例较大(以澳大利亚为例,该市场的期 货交易量占NEM物理能量交易总量的22%)。期权、期货等金 融产品的引入为市场参与者管理电力市场的风险提供了有 价值的工具。目前,我国尚未开展电力金融双边交易,各市场交易主体缺乏规避市场风险相应的金融工具。随着我国电 力工业市场化改革的深入,我国电力市场运行方式将更加灵 活,市场参与者将面临更大的交易风险,因此我国应当借鉴 国外经验,适时引入电力金融产品,开展电力金融双边交易, 确保未来我国电力市场的稳定、高效运行。国外电力双边交 易达成方式对我国的启示(1)在双边交易开展初期,应主要 开展集中撮合的电力双边交易根据以上对各典型国家电力 双边交易开展情况的分析可以看出,在英国、美国等发达电 力市场国家,电力双边交易主要为OTC交易;而在俄罗斯等电 力市场欠发达国家,主要开展集中撮合的电力双边交易。在 电力双边交易开展初期,各项配套机制尚不完善,双边交易 面临着信用风险等诸多风险,因此应当大力开展场内双边交 易,充分发挥交易管理机构的监管作用和信用保证作用,确 保电力双边交易的顺利达成。而在电力双边交易的成熟阶段, 各项配套机制均已建立,各市场主体均已相互熟悉,此时应 当鼓励场外双边交易,以提高交易的灵活性和市场的流动性。

目前,我国尚处于电力双边交易大规模开展的酝酿期,各项 政策法规与相应的配套机制亟待完善。因此,在交易方式的 选择方面,应在现阶段开展以集中撮合为主的场内交易,而 在电力市场成熟阶段适时开展OTC交易。(2)加强电力双边交 易电子平台建设,提高电力双边交易的信息化水平电力双边 交易的顺利进行,需要以大量的数据信息为支撑,电子平台 中技术支持系统的建设是交易市场中不可或缺的环节。在电力双边交易市场成熟阶段,双边交易的类型将日趋多样化, 更需要通过电子平台建设以提高双边交易效率。电力双边交 易过程中所涉及的数据申报、负荷预测、合同管理、交易计 划的编制、安全校核、计划执行、辅助服务、市场信息发布、 考核与结算等环节均需要通过相应的技术支持系统完成。这 些系统包括:能量管理系统、交易管理系统、电能量计量系 统、电能量考核与结算系统、合同管理系统、报价处理系统、 市场分析与预测系统、交易信息系统、报价辅助决策系统等。

借鉴国外经验,我国在电力双边交易开展过程中应当高度重 视电子平台建设,通过制定电力双边交易技术支持系统的实 施方案、发展目标和运营规则要求,保证技术支持系统的实 用性和适应性,提高电力双边交易的信息化水平。国外电力 双边交易机制对我国的启示(1)优化交易管理机制,促进电 力市场和电力系统健康发展国外电力双边交易的执行过程 中,维护电网安全稳定运行,是电网企业、购售方、售电方 共同的社会责任。北欧和英国的电力市场交易机构和电网调 度机构在形式上相互独立,但由国家电网调度机构主导电力 平衡市场。电网调度机构(系统运营商)主要负责平衡服务而 不参与正常的市场交易,有效避免了电网作为自然垄断环节 参与经营可能产生的不公平行为。借鉴国外经验,我国在开 展电力双边交易过程中,应充分把握各相关主体的职责义务, 做到分工清楚、权责明确,为市场参与者搭建公平合理的责 任风险分配关系。(2)建立高效的平衡机制,确保各类双边交易的有序开展从国外典型国家电力双边交易开展的情况 可以看出,电力双边交易过程中因供需形式变化、联络线约 束等客观原因导致合约无法顺利执行,而出现交易不平衡的 现象,需要引入平衡机制,处理双边交易达成与执行过程中 出现的电力电量不平衡,包括由发电企业、用户或输配电服 务等环节引起的不平衡问题,提高市场运行效率。我国目前 虽然已经进行了发电侧的集中竞价试点,但真正意义上的基 于市场的平衡机制尚未建立。因此,随着电力双边交易建设 的提速,我国应适时建立电力现货交易市场(实时市场),以 之作为电力双边交易市场的补充,提高双边交易市场的运行 效率。(3)明晰输配电价与辅助服务价格,保证电力双边交 易的公平开展电力双边交易真实价格的发现有赖于明确、清 晰的辅助服务与输配电价格。通过对国外典型国家经验分析 可知,输配电价格与辅助服务价格是准确评估双边交易成本 的关键。目前,我国尚未建立合理的价格机制。近年来,国 家重点疏导了发电价格矛盾,但输配电价两头受挤的状况始 终未得到合理的解决,电网建设的还本付息和资产经营效益 缺乏必要的保障;此外,我国仍未实现辅助服务交易机制的 市场化,辅助服务缺乏明确的价格。因此必须尽快推动我国 的输配电价改革,形成市场化的辅助服务交易机制,为我国 电力双边交易的开展创造条件。(4)充分发挥交易管理机构 的平台作用,避免电力双边交易过程的潜在风险从国外典型 国家经验可以看出,交易管理机构在电力双边交易过程中发挥重要的平台作用,如美国PJM市场针对电力实物交易建立 了电力交易中心(PX),针对电力金融交易建立了电力交易所, 以此管理市场中的各类双边交易。电力双边交易的结算大多 表现为信用结算,因此对交易双方信用有较高要求。因此, 加强交易管理机构对结算过程的介入有助于提高整个交易 的信用等级,有效控制结算风险。在PJM市场,电力交易管 理机构不仅为场内双边交易提供结算平台,而且为场外非标 准双边交易提供了交易、结算服务,并对此类交易的结算同 样进行严格的信用管理。若发电商和负荷服务商签署大额、 交割时间长的双边交易合同,则往往通过场外结算平台进行 结算,减少交易风险和降低交易成本。电力双边交易往往存 在较大的信用风险,因此,在我国电力双边交易市场建设中, 应当充分发挥电力交易中心在双边交易、管理、结算等过程 中的平台作用,在交易撮合、信息发布的基础上,做好信用 管理工作,以保证我国电力双边交易结算的公正性,维护各 市场交易主体的利益。

结语 我国正通过推进智能电网建设、创新市场机制等途径, 不断促进电力系统的低碳化转型。在这种背景下,我国电网 互联日渐完善,电能跨区交易范围不断扩大,交易种类不断 增加,交易主体不断丰富。而目前我国电力双边交易市场正 处于起步阶段,市场模式和市场规则尚不完善。因此,需要 根据我国电力工业发展的实际情况,借鉴外国先进电力双边交易的经验,建立符合我国国情的电力双边交易市场模式和 市场规则,进一步完善我国电力双边交易及其市场运行机制, 推进电力工业市场化改革。